A lucratividade das estratégias de negociação de momentum: evidência empírica de Hong Kong.
Este artigo investiga se as estratégias de negociação de momentum são lucrativas no mercado de ações de Hong Kong e examina as fontes de tal lucratividade. Os portfólios de momentum são significativamente lucrativos no período intermediário em Hong Kong, mas os lucros se tornam insignificantes após o ajuste de risco pelo modelo de Chordia e Shivakumar (2001). A estratégia de retorno específica do estoque e a estratégia de retorno relacionada ao fator são analisadas para examinar qual parte do retorno total faz com que os estoques entrem em carteiras extremas. A estratégia de retorno relacionada ao fator Chordia e Shivakumar obtém lucros com uma magnitude próxima àquela alcançada pela estratégia de retorno total do momento. Evidência adicional apóia ainda a visão de que o modelo Chordia e Shivakumar captura os lucros momentum.
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O Jornal de Mercados de Previsão.
Lucratividade das estratégias de negociação antes e durante a crise grega: um estudo empírico.
Palavras-chave.
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Uma visão abrangente do desempenho empírico das estratégias de negociação média móvel.
59 Páginas Publicado: 23 Out 2015 Última revisão: 11 Dec 2015.
Valeriy Zakamulin.
Universidade de Agder - Escola de Negócios e Direito.
Data de Escrita: 11 de dezembro de 2015.
Apesar do enorme interesse atual em termos de market timing e uma série de publicações em periódicos acadêmicos, ainda há falta de pesquisas abrangentes sobre a avaliação da rentabilidade das regras de negociação usando métodos que são livres do viés de snooping de dados. Neste artigo, utilizamos o mais longo conjunto de dados históricos que abrange 155 anos e estendemos estudos anteriores sobre o desempenho de regras de negociação de médias móveis de várias maneiras importantes. Entre outras coisas, investigamos se a sobrepeso dos preços recentes melhora o desempenho das regras de tempo; se existe um único período de lookback ideal em cada regra de negociação; e com que precisão as regras de negociação identificam as tendências do mercado de ações de alta e baixa. Em nosso estudo, pela primeira vez, usamos tanto o esquema de estimativa de janela rolante quanto de janela expansível nos testes fora da amostra; estudar o desempenho das regras de negociação nos mercados de alta e baixa; e executar numerosas verificações e testes de robustez para mudanças de regime na dinâmica do mercado de ações. Nossos principais resultados podem ser resumidos da seguinte forma: Há fortes evidências de que a dinâmica do mercado de ações está mudando com o tempo. Não encontramos evidências estatisticamente significativas de que as estratégias de market timing tenham superado o mercado na segunda metade de nossa amostra. Nem a forma da função de ponderação nem o tipo de esquema de estimativa fora da amostra permitem que um operador melhore o desempenho das regras de tempo. Todas as regras de timing do mercado geram muitos sinais falsos durante as tendências do mercado de ações tanto de alta quanto de baixa, mas essas regras tendem a superar o mercado nos estados-fortes.
Palavras-chave: análise técnica, market timing, médias móveis, troca de regime, mercados bull e bear, out-of-sample testing.
Classificação JEL: G11, G17.
Valeriy Zakamulin (Contato)
Universidade de Agder - Escola de Negócios e Direito (email)
Caixa de Serviço 422.
+47 38141039 (Telefone)
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Investigação empírica de uma estratégia de negociação de pares de ações.
em breve, Management Science.
47 Páginas Enviada: 17 Mar 2009 Última revisão: 9 Abr 2017.
Huafeng (Jason) Chen.
Universidade de Tsinghua - PBC School of Finance.
Shaojun Jenny Chen.
Connor, Clark e Lunn Investment Management; Universidade da Colúmbia Britânica (UBC)
Universidade de Tsinghua; Universidade de Tsinghua - PBC School of Finance.
Shanghai Instituto Avançado de Finanças, Universidade de Shanghai Jiaotong.
Data de Escrita: 8 de abril de 2017.
Mostramos que uma estratégia de negociação de pares acionários gera retornos anormais grandes e significativos. Nós achamos que dois componentes do sinal de negociação (reversão de curto prazo e pares de momento) têm diferentes propriedades dinâmicas e transversais. O momentum dos pares é amplamente explicado pela versão de um mês do momento da indústria. Portanto, os lucros da negociação de pares são amplamente explicados pela reversão de curto prazo e por uma versão do ímpeto da indústria.
Huafeng (Jason) Chen (Contato)
Universidade de Tsinghua - PBC School of Finance (e-mail)
No. 43, Chengdu Road.
Shaojun Jenny Chen.
Connor, Clark e Lunn Investment Management.
2200 - 1111 West Georgia Street.
Vancouver, V6T 1Z4.
Universidade da Colúmbia Britânica (UBC) (email)
Vancouver, Colúmbia Britânica BC V6T 1Z4.
Universidade de Tsinghua (email)
43 estrada de Chengfu.
Universidade de Tsinghua - PBC School of Finance.
No. 43, Chengdu Road.
Instituto Avançado de Finanças de Xangai, Universidade de Xangai Jiaotong (e-mail)
211 West Huaihai Road.
Xangai, Xangai 200030.
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A propagação de esmagamento de soja: evidências empíricas e estratégias de negociação.
David P. Simon.
Primeira publicação: 27 de abril de 1999 Histórico completo de publicações DOI: 10.1002 / (SICI) 1096-9934 (199905) 19: 3 & lt; 271 :: AID-FUT2 & gt; 3.0.CO; 2-P Ver / guardar a citação Citado por (CrossRef): 8 artigos Verifique se há atualizações.
Este artigo conclui que os desvios do esmagamento da soja a partir de seu equilíbrio de longo prazo foram transitórios durante o período de amostragem de janeiro de 1985 a fevereiro de 1995. Este equilíbrio é caracterizado por forte sazonalidade e persistente tendência de alta nos preços da soja e óleo de soja em relação aos preços da soja. . Existe também uma tendência para o spread do crush se reverter em direção à sua média mais recente de 5 dias. Simulações demonstram que as regras de negociação baseadas nesses resultados teriam sido lucrativas. &cópia de; 1999 John Wiley & amp; Sons, Inc. Jr. Fut Mark 19: 271 & ndash; 289, 1999.
Informações sobre o artigo.
Formato disponível.
Direitos autorais & copy; 1999 John Wiley & amp; Filhos, Inc.
Histórico de Publicações.
Emissão online: 27 de abril de 1999 Versão do registro online: 27 de abril de 1999.
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Citando Literatura.
Número de vezes citadas: 8.
1 Christopher Krauss, ARBITRAGEM ESTATÍSTICA PARTICIPA DE ESTRATÉGIAS DE NEGOCIAÇÃO: REVISÃO E PERSPECTIVAS, Revista de Pesquisas Econômicas, 2017, 31, 2, 513 Wiley Online Library 2 Qingfeng Wilson Liu, Hui He Sono, Propriedades Empíricas, Fluxo de Informação e Estratégias de Negociação da Soja da China Crush Spread, Journal of Futures Markets, 2016, 36, 11, 1057. José Yi Gutierrez, Yiuman Tse, Iluminando a lucratividade da negociação de pares: um teste da eficiência relativa dos preços dos mercados de estoques de água, o Journal of Trading, 2011, 6, 2, 50 CrossRef 4 Robert T. Daigler, Spread volume de futuros de moedas, Jornal de Economia e Finanças, 2007, 31, 1, 12 CrossRef 5 Philip J. Dawson, Ana I. Sanju & aacute; n, Ben White, Rupturas estruturais e a relação entre os preços futuros da cevada e do trigo na Bolsa Internacional de Futuros Financeiros de Londres, Revista de Economia Agrícola, 2006, 28, 4, 585 Wiley Online Library 6 Qingfeng? Wilson? Liu, Relações de preço entre futuros de farelo, milho e farelo de soja, Journal of Futures Markets, 2005, 25, 5, 491. Andrew M. McKenzie, Os efeitos dos choques de barcaça nos níveis de base de soja em Arkansas: um estudo de integração de mercado, Agronegócio, 2005, 21, 1, 37 Wiley Online Library 8 Gestão de Risco, Especulação e Títulos Derivados, 2002, 549 CrossRef.
Direitos autorais & copy; 1999 - 2018 John Wiley & amp; Sons, Inc. Todos os direitos reservados.
Características Empíricas de Estratégias Dinâmicas de Negociação: O Caso dos Fundos de Hedge.
William Fung, David A. Hsieh; Características Empíricas de Estratégias Dinâmicas de Negociação: O Caso dos Fundos de Hedge, A Revisão de Estudos Financeiros, Volume 10, Edição 2, 1 de abril de 1997, Páginas 275-302, doi / 10.1093 / rfs / 10.2.275.
Faça o download do arquivo de citação:
& # 169; 2018 Oxford University Press.
Este artigo apresenta alguns novos resultados em um conjunto de dados inexplorado sobre o desempenho dos fundos de hedge. Os resultados indicam que os fundos de hedge seguem estratégias que são dramaticamente diferentes dos fundos mútuos, e apoiam a afirmação de que essas estratégias são altamente dinâmicas. O artigo encontra cinco estilos de investimento dominantes em fundos de hedge, que, quando adicionados ao modelo de fator de classe de ativos de Sharpe (1992), podem fornecer uma estrutura integrada para análise de estilo de estratégias de negociação de compra e retenção e dinâmicas.
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